CAGR(연평균 성장률) 구하는 방법(엑셀)

주식을 하거나 또는 업무로 인해 숫자를 많이 봐야하는 상황이 발생한다.

연평균 성장률은 기업, 시장, 투자 자산 등의 장기적 성장 흐름을 단일한 수치로 요약하여 보여주는 지표입니다.

이를 통해 투자자, 경영자, 시장 분석가 등은 다음과 같은 이유로 연평균 성장률을 파악합니다.

오늘은 CAGR에 대해 알아보고 왜 알아야하는지도 파헤처봅시다.

 

CAGR은 "Compound Annual Growth Rate"의 약자로, 연평균 성장률이라고 합니다.

이는 특정 기간 동안 어떤 수치(주로 투자금, 매출, 시장 규모 등)가

매년 일정한 비율로 성장했다고 가정할 때의 평균 성장률을 의미합니다.

실제 성장률은 해마다 다를 수 있지만,

CAGR은 그 변동성을 무시하고 일정한 비율로 성장했다고 가정하여 계산한 값입니다.

 

CAGR을 아래와 같이 계산하는건 어렵습니다.

그래서 첨부파일에 엑셀로 자동 계산할 수 있도록 만들었습니다. 

궁금하신 기업의 매출 등 한번 적용해보시고 성장률을 확인해보시기 바랍니다.

CAGR 구하는법.xlsx

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CAGR은 기간 내 성장의 “평균 속도”를 나타내므로, 투자 성과나 시장 성장 추세를 평가할 때 널리 활용됩니다.
현실에서는 해마다 성장률이 들쑥날쑥하더라도,

CAGR은 이를 부드럽게 단일 수치로 나타내 주기 때문에 추세 파악에 유용합니다.

 

연평균 성장률(CAGR)을 알아야 하는 이유!!

간단히 말해 변동성을 무시하고, 전체 기간 동안 얼마나 안정적으로 성장했는지를 한눈에 파악하기 위해서입니다

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1. 성장의 일관성 평가
   실제 성장률은 해마다 들쑥날쑥하게 변동하지만,
   연평균 성장률은 해당 기간 동안 매년 일정한 비율로 성장했다고 가정하여 계산되므로,
   수치 하나만으로도 장기적인 성장 속도를 직관적으로 이해할 수 있습니다.
2. 비교의 편의성 제공
   기업 간, 산업 간 또는 투자 상품 간의 성과를 비교할 때, 연평균 성장률은 공정한 비교 기준을 제공합니다.
   예를 들어, 두 기업이 동일한 기간 동안 각기 다른 시점에 큰 폭의 성장을 경험했다 하더라도,
   CAGR을 통해 어느 쪽이 실제로 더 안정적이고 지속적인 성장을 이루었는지 파악할 수 있습니다.
3. 투자 결정에 필요한 근거 제공
   장기적 투자에서는 과거의 성장률이 미래 성장 가능성을 판단하는 하나의 근거가 됩니다.
   연평균 성장률은 과거 데이터 기반으로 계산되므로, 향후 투자 전략을 세울 때 신뢰할 만한 참고 지표가 됩니다.
4. 사업 계획 및 목표 수립의 기초자료
   기업이 미래의 매출 목표나 투자 수익 목표를 설정할 때,
   과거의 연평균 성장률을 바탕으로 현실적이고 달성 가능한 계획을 수립할 수 있습니다.

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요약하자면, 연평균 성장률은 복잡한 숫자들의 흐름을 단순화해
"이 사업이나 자산이 꾸준히 얼마나 성장해 왔는가"를 평가하고,
앞으로의 의사결정에 활용하기 위해 반드시 알아둘 필요가 있는 지표입니다.

 

연평균 성장률(CAGR)의 한계!!

직관적이고 비교가 용이하다는 장점이 있지만, 몇 가지 분명한 한계점도 존재합니다.

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1. 실제 변동성을 반영하지 않음
CAGR은 시작점과 끝점만을 기준으로 계산되며,

그 사이에 발생한 실제 성장률의 변화나 시장의 변동성을 전혀 반영하지 않습니다.

따라서 중간에 큰 폭의 하락이나 급등이 있었더라도, 마치 꾸준하게 성장한 것처럼 결과가 도출됩니다.

이는 의사결정 시 실제 리스크를 간과하게 만들 수 있습니다.

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2. 외부 요인이나 사건을 고려하지 않음
CAGR은 수치적인 계산 결과일 뿐, 해당 기간 동안 발생한 경제 상황,

정책 변화, 경쟁 환경 등 외부적 요인은 전혀 반영하지 않습니다.

예를 들어 특정 해에 일회성으로 급격한 성장이나 하락이 있었다면,

그 이유를 설명하지 못하고 단순 평균 성장률로 축소시켜버립니다.

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3. 예측 지표로서의 한계
과거 데이터를 기반으로 계산된 CAGR은, 미래의 성장률을 직접 예측하는 데 사용할 수 없습니다.

과거에 일정한 속도로 성장했다고 해서,

동일한 환경이 유지되어 미래에도 같은 성장률이 지속된다고 단정할 수는 없습니다.

CAGR은 회고적 지표이지, 미래 지향적 보장 수치가 아닙니다.

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4. 기간 선택에 따른 왜곡 가능성
CAGR은 시작 연도와 종료 연도에 따라 크게 달라질 수 있습니다.

분석자가 의도적으로 특정 기간을 선택하면 성장률이 과장되거나 축소될 수 있으므로,

공정한 해석을 위해서는 기간 설정에 주의가 필요합니다.

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결론적으로, CAGR은 장기적 흐름을 간단하게 파악할 때 유용한 도구이지만,

실제 시장 환경의 복잡성과 불확실성을 반영하지 못하기 때문에,

다른 지표들과 함께 해석하는 것이 바람직합니다. 단일 수치에 의존할 경우 오해를 불러일으킬 위험이 있습니다.

다른 재무 지표들과 함께 어떻게 종합적으로 활용해보시길 추천드립니다.